华安基金：业绩验证期，重点关注创业板龙头

2026-07-26 · 蚂蚁配资

上周A股市场整体下跌：沪深300跌1.27%，中证500跌2.76%，中证1000跌4.90%，创业板50跌4.47%，科创50涨4.52%。交易面，A股市场日均成交额在2.9万亿左右，市场投资热情保持高位。7月进入业绩验证窗口，重点聚焦上市公司二季报及中报披露节奏。其中，创业板50指数作为成长风格的核心代表，成份股主要分布于电子半导体、光通信、锂电池等

创业板为成长型创新创业企业提供直接融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。

创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源电池含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。

2026年6月15日，创业板50指数迎来年中成分股调仓，新调入5只成分股为天华新能、香农芯创、光库科技、迈为股份、罗博特科，主要为电力设备、电子、通信、机械设备行业；同时调出5只成分股为神州泰岳、机器人、智飞生物、泰格医药、康龙化成，主要为医药生物、传媒、机械设备行业。

创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：

上周通信板块延续调整态势，但产业端催化密集，中期景气逻辑未改。产业层面，Token调用量持续爆发驱动算力基础设施扩容，通信网络正从“传输数据”向“承载智能”升级；光通信产业链创新持续突破，围绕光互连、NPO标准的技术验证加速推进，CPO逐步进入量产准备期。事件层面，国家级卫星通信工作组正式成立，卫星通信标准协同与空天地一体化网络建设进入加速落地阶段，广东等地密集推进6G试验网、万兆光网与算力融合基础设施部署。近期通信板块快速回调或为前期畏高情绪的释放，仍需重视光模块、液冷、光纤、AIDC等高景气方向。

上周新能源电池板块深度调整，市场资金受风险偏好下降及对美政策担忧影响，板块出现明显回撤。资金负反馈发酵对未来储能需求的担忧，与当前产业链各环节产销两旺的高景气形成强烈反差。当前旺季产业链量价齐升，产业基本面维持强势：7月排产在6月历史峰值基础上继续环比提升，1-7月锂电累计排产同比增长49%-63%，价格涨幅10%-60%，隔膜、磷酸铁等环节供给偏紧推动价格上涨。储能订单持续放量，头部电池厂商斩获大单。6月国内新能源车销量164.3万辆，同比+24%，渗透率58.5%。在储能高增与动力电池修复的双轮驱动下，锂电产业链盈利仍在持续修复中。

上周半导体板块大幅波动。先进制程涨价潮蔓延：台积电通知英伟达、苹果、AMD等主要客户，计划将晶圆供应价格提高5%-10%，涵盖3nm、5nm及7nm节点；三星电子针对4nm、5nm等先进制程将新客户价格上调约15%。HBM方面，SK海力士已向主要客户交付HBM4E样品，HBM4量产进程提速，TrendForce预估第三季Server DRAM合约价将季增13%-18%。台积电积极扩产PIC产能，代表CPO从实验验证逐步进入量产准备期。在AI需求与国产化双轮驱动下，半导体设备、先进封装及功率半导体环节景气度有望持续攀升。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）

创业板50ETF华安（代码：159949）简介：

创业板50ETF华安跟踪创业板50指数，指数选取创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的50家企业，当前主要涵盖通信、电子、新能源电池、互联网金融、生物医药等五大优势科技赛道龙头，投资价值相对较高。

创业板50ETF华安（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额19.21亿元，排名深交所ETF前列。该指数基金最新规模212.47 亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。

风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。

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